一分钟了解合约交易

什么是合约交易?

合约交易是一种金融衍生品,它是相对于现货市场的交易,用户可以在期货合约交易中通过判断涨跌,选择买入做多或者卖出做空合约,来获得价格上涨或者下跌带来的收益。

合约交易的发展起源

1848 年, 82 位美国商人在芝加哥建立了世界上第一家较为规范的合约交易所——芝加哥商品期货合约交易所(CBOT),标志着合约交易的正式出现。

数字货币市场合约交易的发展

2013年OK推出比特币交割合约,类似传统期货,最大可使用40倍杠杆。分别设有周合约,月合约和季度合约,一时风头无两,累积了大量用户和资本。历经6年也经历过无数拔网线、插针、均摊、暗箱操作的风波,19年7月日交易额仍可达到45亿美金,其中交割合约占22亿美金,略低于永续合约交易额。

2014年bitmex上线永续合约,合约用不结算,类似高倍保证金现货市场,最高可使用100倍杠杆。其以资金费率替换结算;采用合理标记价格做为强平价格,规避插针,同时使用自动减仓代替盈利者均摊的系统损失处理机制。赢得交易员青睐,2019年7月日交易额达到44亿美金。

2017年12月芝加哥商品交易所(CME)推出比特币期货,但其交易门槛极高,以专业金融用户及资本交易为主,也标志着传统金融对数字货币的极度认可。

2018年合约产品呈爆发增长,大量资金及用户涌入,其中OKex单日最高成交额达到90亿美金,而bitmex当日最高成交额则为100亿美金。

2019年7月, 芝商所发推特称,推出比特币期货合约以来,截至7月23日,比特币期货合约交易量200万份(相当于1000万比特币),交易价值达700亿美元。

相比于现货交易为什么更看好合约交易?

以发展的角度来看待问题,随着数字交易市场的不断发展,历史的进步往往是必然的,所有新兴出现的事物,往往都要优于前代。合约交易以其独特的性质,从多个方面实现了对现货交易的超越。

1、可双向交易

合约交易不同于现货交易只能在上涨行情才能开单获利,在下跌行情中,合约交易也可以通过卖出做空来获取利润,所以当遭遇震荡行情时,合约交易可以双向开单,实现双向获利。

2、保证金机制

以小博大的保证金制度,保证金只占交易总金额的5%—10%左右,在实际交易中可以利用杠杆将交易金额放大,例如可以用10万的资金完成100万的交易,保证金制度极大的提高了资金的使用效率。

3、获利方式多样

独特杠杆机制,拥有多种杠杆倍数选择,结合种类丰富的交割模式,包括永续,季度,周,次周等等,为合约交易提供了比现货交易更多的获利组合。

合约交易同样具有较大风险

自身因素

(1)价格预测能力欠佳,缺少系统的方法。仅仅凭消息或者主观猜测,价格走势常常与判断相违背,导致出现亏损;

(2)满仓操作,承受过大的风险。投资者在进行合约交易时,如果只看到获取利润的机会而忽视其中蕴含的风险,习惯满仓操作,一旦遭遇价格稍大的波动,就会导致大部分的资金损失,甚至出现爆仓的情况;

(3)缺乏处理高风险投资的经验。在实践中,经常有投资者因为拒绝止损而最终导致重大损失,另外,经常有投资者因为拒绝止损而最终导致重大损失,另外,也经常出现因缺乏经验而导致的不理智交易行为。

外界因素

(1)网络状况出现问题。数字货币市场是 24小时交易,需要时刻保障网络的畅通,而任何一方的网络状况出现问题,则会导致交易无法进行,带来巨大风险,甚至引发重大交易事故;

(2)特殊情况下操作人员带来的风险。尽管交易平台软件已十分发达,但面对特殊事件,作为交易所会为了规避自身风险而采取人为控制交易,当市场带来巨大波动甚至很大的跳空缺口,交易所的操作人员往往会采取对自身有利而对投资者不利的处理方式。

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